今日の日経新聞は読み応えがありました。「銀行店舗で株販売」という記事があるかと思えば，金融相懇話会報告として「間接金融偏重是正訴え」という記事がある。前者は話は簡単で，銀行が株式を売れるようにする，これまで投資信託だけだったが株式も売れるようにする，という話。後者は銀行の収益力回復のため貸出金利の引き上げが必要だ，アメリカをモデルにして証券化が必要だとする。事実，別の記事で「貸出金利上げ，大手銀苦闘」「利ザヤ改善したい」「負担増，企業は難色」「交渉厳しく」というのもある。

　これら見出しを見ただけで，だいたいの想像がつくだろう。こんな事で銀行は立ち直れるのだろうか。銀行が株式を売るなど，それは出来るだろうが，それで儲かるかというと，？だ。手数料自由化，ネット証券などの動きから考えて，こんな事で儲かるはずがない。利ザヤを上げる。それは結構なことだ。では，誰が金利を支払うのか。そんな簡単な話ではないはずだ。何をしているのだと言いたい。懇話会の学者先生も好きなこと言うよね，という感じ。

　アメリカにならうのはよいが，アメリカならぬ，日本でそれが出来るのかと言うこと。日本では日本風に儲けないと儲からないのではないかと思う。問題はＢＩＳ規制などで，枠がはめられて，日本の銀行は身動きできなくなっている。従来，日本の銀行はあまり儲からなくてもよかった。だから，企業も低金利で融資を受けられた。それでうまく回っていた。突然自己資本比率規制だ，といわれて，日本の銀行は動けなくなってしまった。そこへ，不良債権の山が出来て，その償却負担に耐えられなくなっている。

　一番儲かる投資銀行業務の力が弱いので，日本の銀行はすくんでいるように見える。株式の小売りなど儲からないだろう。もっともっと，投資銀行業務で力を付けないとだめだろう。ところがそう言う人材は外資に流れているようだ。そんなことはいってられないから，とにかく，儲かる投資銀行業務に力を入れるか，シティバンクのようにリテールで特色を出すか，そう言う選択が出来ていない。だからといって，日本的濃密な継続取引を強化するのかというと，それが及び腰。持ち合い崩れで，それもままならないかに見える。

　先の記事から判断すると，相変わらずの横並び。株式の販売で儲けよう，少しでも金利を上げよう，では儲かるはずがない。商品開発，新規顧客ルート開発，その他イノベーションが必要だろう。株式販売だとか金利引き上げ（その交渉に相当のコストがかかるうえ，中小企業の倒産を招いて新たな不良債権がでてくる）など，儲からないところへ一斉につっこむのは止めた方がよい。

　今日の日経新聞を読んで，悲しくなった。私の考えは間違っているのだろうか。