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『日々の映像』
by 石田ふたみ
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■ アメリカの豊かさの疑問
しかし､それでも危機は収まらず､ﾍﾞｱｰの取引先の連鎖破綻が起きそうになった｡そこで大慌てで16日､JPﾓﾙｶﾞﾝ･ﾁｪｰｽがﾍﾞｱｰの買収を発表､ひとまず連鎖破綻を食い止めた｡さらにFRB(連邦準備制度理事会)はﾍﾞｱｰへの直接融資に踏み切った｡
米金融危機の噴出は昨年8〜9月､年末に続き3回目｡ついに大手証券の経営破綻に至った｡いまやどれほど優良な住宅ﾛｰﾝ担保証券を持っていても､その価格暴落と資金繰り難から､あっというまに経営破綻する｡
ﾍﾞｱｰだけでなく米大手金融機関すべてが同じ状況だ｡現にﾘｰﾏﾝ･ﾌﾞﾗｻﾞｰｽﾞは破綻の恐れから､18日には株価が一時48％安まで売られた｡｢第2､第3のﾍﾞｱｰ｣は必至である｡ｱﾒﾘｶ金融恐慌が音をたてて進み始めたのだ｡
第1節 ﾌﾟﾗｲﾑでも差し押さえ増
ﾍﾞｱｰ･ｽﾀｰﾝｽﾞ破綻の背景には､3つの重大事態がある｡第1は､住宅ﾛｰﾝ返済の焦げつきと住宅の差し押さえが､ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑﾛｰﾝ(低所得者向け高金利型住宅ﾛｰﾝ)だけでなく､ﾌﾟﾗｲﾑ(最優良)ﾛｰﾝにも広がっている｡昨年1年間の差し押さえは前年比79％増の220万件にもなった｡
10〜12月期の差し押さえの内訳をみると､ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ54％に対しﾌﾟﾗｲﾑが38％にも上った｡米住宅ﾛｰﾝの総額は約10兆?(約1千兆円)｡ﾌﾟﾗｲﾑﾛｰﾝを含めて､これらが次々に焦げついていく局面が始まっているのだ｡
第2に､この影響で3月に入って､ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ関連の住宅ﾛｰﾝ担保証券だけでなく､優良とされてきた住宅ﾛｰﾝ担保証券も価格が暴落し始めた｡住宅公社ﾌｧﾆｰﾒｲ保証の住宅ﾛｰﾝ担保証券は､実質的な政府保証とみなされて信用が厚かったが､それすらも投げ売りされるまでになった｡元本の40％にまで下落する例も出てきている｡単なる｢ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ危機｣ではなくなったのだ｡
ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑﾛｰﾝ残高は1･5兆?(約150兆円)で､うち約8割が証券化されている｡しかし､優良なﾛｰﾝを含めると住宅ﾛｰﾝ10兆?のうち7･2兆?(約720兆円)もが証券化されている｡このとてつもない額の証券化商品全体が暴落する過程が始まったのだ｡
第2節 ﾌｧﾝﾄﾞ勢が優良証券売り
第3に､大手金融機関の貸し渋りが､優良な住宅ﾛｰﾝ担保証券の暴落に拍車をかけている｡
大手金融機関は､保有する住宅ﾛｰﾝ担保証券､あるいはその再証券化商品(CDO)の価値の暴落により､巨額の評価損をこうむっている｡米大手銀行･証券･保険の計10社のｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ関連損失はすでに1千億?(約10兆円)を超えた｡損失を処理しても新しい不良証券が次々に生まれている｡企業向け融資でも損失が激増中だ｡IMF(国際通貨基金)の試算では､金融危機の深刻化による関連損失は約8千億?(約80兆円)に拡大する｡
07月25日(金)
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